保利发展：2024年三季报点评：毛利率阶段性企稳，积极补充优质土储

证 券 研 究 报 告 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 保利发展（600048）2024 年三季报点评 推荐（维持） 毛利率阶段性企稳，积极补充优质土储 目标价：13 元 当前价：10.62 元 事项： 公司 2024 年前三季度实现营业收入约 1827.74 亿元，同比下降 5.08%，归母 净利润约 78.13 亿元，同比下降 41.23%。 评论： 公司 2024 年前三季度实现营业收入约 1827.74 亿元，同比下降 5.08%，归母 净利润约 78.13 亿元，同比下降 41.23%。公司利润下滑速度快于营收，主因 市场下行价格承压，毛利率下行。公司前三季度毛利率为 16%，基本与上半年 持平，相较去年同期下降 3.5pcts。 前三季度权益销售金额同比下降 16%，土地投资强度为 17%。1）2024 年前 三季度公司实现签约面积 1349.62 万方，同比减少 29.66%，实现签约金额 2416.86 亿元，同比减少 27.89%，跌幅小于百强房企全口径销售（同比下降 39%），权益销售金额 1908 亿元，同比下降 16%。2）前三季度公司共获取 24 宗地块， ...