立高食品：2024年三季报点评：短期经营承压，盈利能力修复

立高食品（300973.SZ）2024 年三季报点评 短期经营承压，盈利能力修复 2024 年 10 月 30 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 27.17 亿元，同比 +5.22%；实现归母净利润 2.03 亿元，同比+28.21%；实现扣非净利润 1.91 亿 元，同比+31.32%。单季度看，24Q3 实现营业收入 9.36 亿元，同比-1.11%； 实现归母净利润 0.68 亿元，同比+35.07%；实现扣非净利润 0.67 亿元，同比 +57.43%。 ➢ 冷冻烘焙仍有承压，奶油新品持续增长。分产品看，1）24Q1-3 冷冻烘焙食 品收入占比约 58%，同比下降约 7%，下降主要原因为商超渠道影响所致；2） 烘焙食品原料（奶油、酱料及其他烘焙原材料）收入占比约 42%，同比增长约 30%，主要贡献因素为稀奶油新品的稳健增长，其中奶油类产品在多款 UHT 奶 油产品带动下营收同比增长超 70%。 ➢ 产品上架调整阶段性影响商超表现，流通、餐饮增长稳健。分渠道看，1） 24Q1-3 流通渠道收入占比约 55%，同比增长约 ...