盐津铺子：2024年三季报点评：新品增长亮眼，盈利能力短期波动

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：52.44 元 盐津铺子（002847）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 新品增长亮眼，盈利能力短期波动 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 38.6 亿元，同比增长 28.5%；实现归母净利润 4.9亿元，同比增长 24.5%。其中 24Q3实现营业收入 14 亿元，同比增长 26.2%；实现归母净利润 1.7 亿元，同比增长 15.6%。 魔芋、鹌鹑蛋新品放量，会员店、零食渠道高增。1、分品类看，"蛋皇"鹌鹑 蛋、"大魔王"素毛肚获得广泛认可，新品表现亮眼，收入持续爬坡。2024Q3 休闲魔芋、鹌鹑蛋分别实现收入 2.4亿元（+39%）、1.8亿元（+64%）。此外， 公司近期设立津香、津诚控股子公司，未来将发展炒货、肉禽类制品。2、分渠 道看，重点突破会员店渠道，"蛋皇"鹌鹑蛋进入山姆；零食渠道持续快速增长， 加强头部系统深度合作；"大魔王"素毛肚在电商渠道高举高打，电商恢复高增 速。 所得税率短期增加扰动盈利能力。 ...