爱美客：24Q1-3归母净利润同增12%，高基数稳健过渡

公司报告 | 季报点评 24Q1-3 归母净利润同增 12%，高基数稳健过渡 公司发布 24 年三季报。24 年 Q1-3 营收 23.76 亿，yoy+9.46%；归母净利 15.86 亿元，yoy+11.79%。24 年 Q3 公司实现营收 7.19 亿，yoy+1.1%，归 母净利 4.65 亿，yoy+2.13%。 财务数据：①24Q1-3 毛利率 94.8%，同比-0.5pct， 24Q3 毛利率 94.55%， 同比-0.52pct。②24Q1-3 期间费用率 19.26%，同比-1.07pct，24Q3 期间费 用率 20.35%，同增 1.18pct。 肉毒上市许可已获受理，宝尼达颏部适应症也已于近日获批，短期维度除 现有产品持续爬坡、提升渗透外静待如生步入销售节奏后协同放量，中期 关注新品获批节奏，长期看好光电/减重等多元潜力管线有序推进及持续充 盈，待其上市后或将联动应用丰富求美选择，进一步巩固公司医美龙头地 位。 投资建议：肉毒上市许可已获受理，继续看好公司医美龙头地位，有望以 现有产品为基本盘，以成长性单品及在研管线不断贡献业绩增量。考虑外 部环境、二季度营收增速放缓，我们下调营收和净 ...