帝尔激光：业绩符合预期，xBC产业化加速带来激光设备新增量

来源：公司年报、国金证券研究所 帝尔激光 (300776.SZ) 买入（维持评级） 业绩符合预期，xBC 产业化加速带来 业绩简评 2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度 公司实现营业收入 14.40 亿元，同比+25.05%；实现归母净利润 3.83 亿元，同比+12.95%；其中 Q3 单季度实现营业收入 5.35 亿 元，同比+11.86%，环比+17.58%；实现归母净利润 1.47 亿元，同 比-10.84%，环比+45.54%，业绩符合预期。 经营分析 盈利水平趋稳，经营能力持续提升：2024 前三季度公司实现毛利 率 48.29%，同比-0.49pct，整体毛利率水平趋稳，实现净利率 26.63%，同比-2.85pct，年内下游客户资金承压，公司谨慎计提， 坏账准备规模有所扩大；单 Q3 公司实现毛利率 48.68%，环比 +1.2pct；实现净利率 27.56%，环比+5.36pct，费用管控能力持续 提升；2024Q3 公司经营活动现金流为 2143.14 万元，环比转正， 三季度公司加强对下游客户回款的风险管控，整体经营态势稳健 向好。 头部企 ...