千味央厨：业绩短时承压，中长期成长向好

来源：公司年报、国金证券研究所 千味央厨 (001215.SZ) 2024年10月30日 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩短时承压 中长期成长向好 业绩简评 2024 年 10 月 29 日公司披露三季报,前三季度实现营业收入 13. 64 亿元,同比+2.70%;归母净利润 0.82 亿元,同比-13.49%;扣非 净利润 0.81 亿元，同比-1.25%。24Q3 实现营业收入 4.72 亿元, 同比-1.17%;归母净利润 0.22 亿元，同比-42.08%;扣非归母净 利润 0.23 亿元，同比-23.54%。 经营分析 行业竞争激烈,公司短时业绩承压。分渠道来看,我们预计 2403 大 B 客户收入端承压,一方面因为外部需求较弱,大客户增长动 力与推新意愿减弱,另一方面因为头部客户向上传到经营压力, 预计公司收入端承压。小 B 方面公司依托品牌与渠道优势稳固基 本盘,同时运当给与一定促销政策保证增长,在行业竞争激烈的 背景下,龙头企业占据一定优势。从产品端看,公司目前拥有油 条、蛋挞等大单品,同时新品梯队搭建完善,虽然短时公司在大 客户端推新进度有所放缓,但是公司研发能力行业领先,未来 ...