银轮股份：业绩符合预期，开拓新业务打开未来发展空间

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 30 年 月 日 银轮股份（002126.SZ） 业绩符合预期，开拓新业务打开未来发展空间 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司营收 92 亿元， 同比+15%；归母净利润 6 亿元，同比+36%。2024Q3，公司营收 31 亿 元，同比+12%，环比-4%；归母净利润 2 亿元，同比+27%，环比-5%。 业绩符合预期。1）乘用车：据中国网、中汽协，2024 年 Q1-Q3，国内市 场新能源汽车销量 832 万辆，同比+33%，其中 Q3 销量 338 万辆，环比 增长 18%。24Q3 特斯拉全球交付 46.3 万辆，环比+4%。2）商用车：根 据第一商用车，2024 年 Q1-Q3，国内市场商用车销量 289 万辆，同比2%，其中 Q3 国内商用车销量 82 万辆，环比-20%，天然气重卡销量 2.2 万辆，环比-42%。2024Q3，公司收入实现 31 亿元，环比下滑 4%。 会计准则变更干扰毛利率，降本增效带动销售净利率向上。2024Q1-Q3， 公司销售毛利率 20%，同比-1pct，销售净利率 7. ...