扬农化工：2024年三季报点评：季度盈利同比转正，优创项目开始兑现

证 券 研 究 报 告 扬农化工（600486）2024 年三季报点评 强推（维持） 季度盈利同比转正，优创项目开始兑现 目标价：74.34 元 当前价：60.25 元 事项： 扬农化工发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度公司实现营收 80.16 亿元， 同比-13.57%，实现归母净利润 10.26 亿元，同比-24.61%。其中 Q3 实现营收 23.17 亿元，同/环比+4.98%/-8.16%，实现归母净利润 2.63 亿元，同/环比 +10.87%/-21.34%。 评论： 经营数据来看：营收方面，24Q3，公司原药业务实现营收 14.97 亿元，同/环 比+4.11%/-6.35%，制剂业务实现营收 1.84 亿元，同/环比-4.82%/-46.35%。销 量方面，24Q3，公司实现原药销量 2.61 万吨，同/环比+11.68%/+4.22%，实现 制剂销量 0.62 万吨，同/环比+28.60%/-52.57%。价格方面，24Q3，公司原药实 现价格 5.74 万元/吨，同/环比-6.78%/-10.15%，制剂实现价格 2.96 万元/吨，同 /环比-25.99%/+13.13 ...