然后这期的话呢,由于上次输入了万华,这期来树立一下洋农就是把洋农化工的基本面给大家做一个更新然后希望对大家能有所帮助然后这里的话就是说首先我把洋农化工的基本逻辑给大家介绍一下首先洋农在过去的话它是在这个橘子、麦草薇、草甘霖 在这些大单品上它的技术工艺成本都做到了全行业最优所以说在过去的话从洋农化工它的优佳项目从2013年到2022年连续投了4期这4期投下去的话都给公司带来了收入和净利润的增长而且在农药价格有波动的前提之下公司穿越了周期底部利润不断抬升那么 我们认为的话就是洋农化工后续的话我们认为它的成长性主要来自北方基地北方基地的话现在是规划了这个1500亩的土地大概是能投三期然后总投资额在100亿左右这个后续持续的投下去我们认为公司的话它会持续的贡献收入和经济利润就它的收入和经济利润还是会维持持续提升的这么一个趋势 然后我们认为的话公司从24年到29年这5年时间的话平均的一个符合增速能达到10%到15%左右的这么一个符合增速 那么大家关注的核心的问题就是因为羊农过去所谓的产品主要集中在菊池树草剂是集中在百草维和草干林然后大家比较关注的话是葫芦岛项目要做什么新的产品那么这些新的产品它的盈利是否能保持一个相对不 ...

2024 年 11 月 17 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn 证券分析师： 杨丽蓉 S0350524090008 yanglr@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 盈利同比增长，看好葫芦岛项目放量 ——扬农化工（600486）公司动态研究 投资要点: 最近一年走势 Q3 归母净利润同比增长，周期底部经营彰显韧性 2024Q3 公司实现营业收入 23.17 亿元，同比+5.0%，环比-8.2%；实现 归母净利润 2.63 亿元，同比+10.9%，环比-21.3%；实现扣非归母净利 润 2.49 亿元，同比+12.0%，环比-20.0%；销售毛利率 23.5%，同比下 降 0.4 个 pct，环比下降 0.57 个 pct；销售净利率 11.3%，同比上升 0.59 个 pct，环比下降 1.91 个 pct。经营活动现金流净额 4.73 亿元。 相对沪深 300 表现 2024/11/15 2024Q ...

基础化工 证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 04 日 扬农化工 (600486) —— Q3 业绩符合预期，葫芦岛优创基地投产在即 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 01 日 | | 收盘价（元） | 57.96 | | 一年内最高/最低（元） | 70.89/44.00 | | 市净率 | 2.3 | | 息率（分红 / 股价） | 1.52 | | 流通 A 股市值（百万元） | 23,350 | | 上证指数/深证成指 | 3,272.01/10,455.50 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 25.51 | | | | | 资产负债率 % | 39.32 | | 总股本 /流通 A 股（百万） | 4 ...

公司报告 | 季报点评 以量补价三季度实现同比增长，葫芦岛基地稳步推进 事件：扬农化工发布 2024 年三季报，实现营业收入 80.16 亿元，同比下滑 13.57%；归属于上市公司股东的净利润 10.26 亿元，同比下滑 24.61%，扣 除非经常性损益后的净利润 9.87 亿元，同比下滑 24.31%。按 4.07 亿股的 总股本计算，实现每股收益 2.52 元，每股经营现金流为 7.63 元。其中第 三季度实现营业收入 23.17 亿元，同比增长 4.98%；归属于上市公司股东的 净利润 2.63 亿元，同比增长 10.87%。 以量补价，单三季度盈利为历史最高水平。分业务看，公司前三季度营收 80.16 亿元（较去年同期减少约 12.58 亿元），主要系原药价格下滑带来的 营收规模同比缩减所致：其中原药业务 48.21 亿元（同比减少约 11.33 亿 元），制剂业务 13.88 亿元（同比减少 1.42 亿元），贸易及其他业务约 18.08 亿元（同比基本持平）。前三季度，公司原药及制剂业务的销量分别为 7.61、 3.43 万吨，分别较去年同期提升 0.1、0.09 万吨；而由于 2023 年以来 ...

增量 行业磨底业绩坚挺，葫芦岛项目将带来新 核心观点 ⚫ 行业景气磨底公司业绩符合预期：公司近期发布 24 年三季报，前三季度实现营业收 入 80.16 亿元，同比-13.57%；实现归母净利润 10.26 亿元，同比-24.61%。单三季 度来看，公司实现营业收入 23.17 亿元（同比+4.98%），实现归母净利润 2.63 亿元 （同比+10.87%）。公司前三季度综合毛利率为 24.02%，同比变动-2.12pct；净利 率为 12.80%，同比变动-1.88pct。单三季度毛利率为 23.51%，同比变动-0.40pct， 环比变动-0.57pct；净利率为 11.34%，同比变动+0.59pct，环比变动-1.91pct。前三 季度四费率为 9.53%，同比变动+0.21pct，其中管理/销售/研发/财务费用率分别为 4.76%/2.07%/3.11%/-0.41%，同比变动+0.16pct/+0.23pct/-0.14pct/-0.05pct。单三 季度的四费率为 12.00%，同比变动-0.11pct。公司主要原药品种 24Q3 均价大都同 比下降，联苯菊酯/功夫菊酯/氯氰菊酯/草甘膦/硝磺草 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|扬农化工（600486） 业绩符合预期，优创投产在即 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月31日 证券研究报告 |报告要点 公司发布三季报，2024 年前三季度公司实现营收 80.2 亿元，同比-14%；实现归母净利润 10.3 亿元，同比-25%；实现扣非后归母净利润 9.9 亿元，同比-24%。单季度看，2024Q3 公司实现 营收 23.2 亿元，同比+5%,环比-8%；实现归母净利润 2.6 亿元，同比+11%，环比-21%。前三 季度业绩下滑主要是农药行业景气低迷，量增价跌所致。 |分析师及联系人 许隽逸 张玮航 申起昊 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524090003 SAC：S0590524070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月31日 扬农化工(600486) 业绩符合预期，优创投产在即 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| ...

证 券 研 究 报 告 扬农化工（600486）2024 年三季报点评 强推（维持） 季度盈利同比转正，优创项目开始兑现 目标价：74.34 元 当前价：60.25 元 事项： 扬农化工发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度公司实现营收 80.16 亿元， 同比-13.57%，实现归母净利润 10.26 亿元，同比-24.61%。其中 Q3 实现营收 23.17 亿元，同/环比+4.98%/-8.16%，实现归母净利润 2.63 亿元，同/环比 +10.87%/-21.34%。 评论： 经营数据来看：营收方面，24Q3，公司原药业务实现营收 14.97 亿元，同/环 比+4.11%/-6.35%，制剂业务实现营收 1.84 亿元，同/环比-4.82%/-46.35%。销 量方面，24Q3，公司实现原药销量 2.61 万吨，同/环比+11.68%/+4.22%，实现 制剂销量 0.62 万吨，同/环比+28.60%/-52.57%。价格方面，24Q3，公司原药实 现价格 5.74 万元/吨，同/环比-6.78%/-10.15%，制剂实现价格 2.96 万元/吨，同 /环比-25.99%/+13.13 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨扬农化工（600486.SH） [Table_Title] 部分产品价格反弹，新项目逐步放量 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 年三季报，前三季度实现收入 80.2 亿元（同比 -13.6% ），实现归属净利润 10.3 | | | ），实现归属扣非净利润 9.9 亿元（同比 -24.3% ）。 2024Q3 实现收入 23.2 亿 | | | ），实现归属净利润 2.6 亿元（同比 +10.9% ），实现归属扣非净利润 2.5 亿元（同 | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 SAC：S0490516100002 SFC：BUT911 | --- | --- | |--------|----------------| | | | | | | | | | | | | | SAC ： | S04905210 ...

扬农化工（ [Table_StockNameRptType] 600486） 公司点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

F熄证券 基础化工/农化制品 Q3 业绩同比改善，葫芦岛项目放量可期 扬农化工（600486.SH） 2024 年 10 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 60.25 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 70.89/44.00 | | 总市值 ( 亿元 ) | 245.04 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 242.73 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.07 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.03 | | 近 3 个月换手率 (%) | 30.71 | 股价走势图 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024-02 2024-06 扬农化工 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《Q2 业绩符合预期，葫芦岛一期一阶 段进入试生产 —公司信息更新报告》 -2024.8.27 《业绩符合预期，降本增效彰显盈利 韧性—公司信息更新报告》-2024.4.23 《 ...