航材股份：2024年三季报点评：1~3Q收入稳健；推进项目建设打造长期发展基础

航材股份（688563.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 13Q 收入稳健；推进项目建设打造长期发展基础 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，13Q24 实现营收 21.96 亿 元，YOY +0.1%；归母净利润 4.36 亿元，YOY -13.3%；扣非净利润 3.82 亿元， YOY -24.1%。业绩表现基本符合市场预期。受行业需求端调整的影响，公司营 收增速放缓；利润端受毛利下降、研发增加等影响出现下滑，我们综合点评如下： ➢ 受需求影响 3Q24 业绩承压；产品结构变化影响毛利率。1）单季度角度： 公司 3Q24 实现营收 6.87 亿元，YOY -21.7%；归母净利润 1.25 亿元，YOY - 39.7%；扣非净利润 1.10 亿元，YOY -47.0%。净利润同比下滑幅度较大主要系 营收同比减少、收入结构变化致毛利同比下降、研发投入同比增加所致；2）利 润率方面：公司 1~3Q24 毛利率同比下滑 3.9ppt 至 30.6%；净利率同比下滑 3.1ppt 至 19.9%。毛利率下 ...