证券时报e公司讯，中国航发网上商城发布《北京航空材料研究院股份有限公司收购资产可行性研究报 告项目》。 发布单位为北京航空材料研究院股份有限公司（航材股份，688563）。 服务内容包括：股权收购项目可行性研究报告；技术专利收购可行性研究报告。 ...

证券时报e公司讯，航材股份(688563)12月8日晚间公告，公司与国外某客户签订了多份长期框架合同， 约定公司为其提供多种图号的航空用钛合金零件，合同期限自2025年至2030年，预计累计合同金额约21 亿元。 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨航材股份（688563.SH） [Table_Title] 三季度业绩短期承压，四季度交付有望加快 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 年三季报， 24Q1-3 实现营收 21.96 亿，同比增长 0.06% ；归母净利润 4.36 亿， | | 分析师及联系人 [Table_Author] 王贺嘉 杨继虎 SAC：S0490520110004 SFC：BUX462 请阅读最后评级说明和重要声明 航材股份（688563.SH） cjzqdt11111 2024-11-02 相关研究 [Table_Title2] 三季度业绩短期承压，四季度交付有望加快公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 2024 年三季报，24Q1-3 实现营收 21.96 亿，同比增长 0.06% ...

航材股份（688563.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 1~3Q 收入稳健；推进项目建设打造长期发展基础 2024 年 10 月 30 日 ➢ 事件：10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，1~3Q24 实现营收 21.96 亿 元，YOY +0.1%；归母净利润 4.36 亿元，YOY -13.3%；扣非净利润 3.82 亿元， YOY -24.1%。业绩表现基本符合市场预期。受行业需求端调整的影响，公司营 收增速放缓；利润端受毛利下降、研发增加等影响出现下滑，我们综合点评如下： ➢ 受需求影响 3Q24 业绩承压；产品结构变化影响毛利率。1）单季度角度： 公司 3Q24 实现营收 6.87 亿元，YOY -21.7%；归母净利润 1.25 亿元，YOY - 39.7%；扣非净利润 1.10 亿元，YOY -47.0%。净利润同比下滑幅度较大主要系 营收同比减少、收入结构变化致毛利同比下降、研发投入同比增加所致；2）利 润率方面：公司 1~3Q24 毛利率同比下滑 3.9ppt 至 30.6%；净利率同比下滑 3.1ppt 至 19.9%。毛利率下 ...

北京航空材料研究院股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688563 证券简称：航材股份 北京航空材料研究院股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 审计师发表非标意见的事项 □适用 √不适用 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------|------------------------------------------|------------------------------ ...

公司深度报告 国防军工 航空航发材料龙头,稀缺性赋能高成长 航材股份深度研究报告 核心观点 ● ● 航空航发材料龙头,航材院旗下唯一上市平台:公司是我国领先的航空新材 料供应商,为航材院唯一上市平台,具备较好产业链延伸潜力。 钛合金铸件技术优势明显:国外第3代战机用钛量占机体结构总质量的20%- 25%,F-22高达41%。空客飞机钛用量已从A320的 4.5%增至A380的10%, 单机用钛量达60t。全球航空航天用钛占总需求 50%左右,我国仅为 19.79%, 仍存在较大差距。国内仅少数公司掌握相关技术,公司深度融入国内外供应链, 长期盈利能力有保障。镇江钛合金注入计划明确,将更好与公司形成业务协同。 ● 高温合金军民需求双翼齐飞,前景广阔:高温合金最大的应用领域为航空航 天发动机,占比超过50%。在军民双垂需求的拉动下,预计 2026年高温合金 市场规模将有望达到342亿元。行业准入壁垒较高,公司是国内唯一批量生产 航发高温母合金的企业,产品覆盖国内所有批产的航发型号,业务具备稀缺性。 ● 橡胶与密封件广泛用于我国各机型:1架歼击机需使用1.2万-1.5万件橡胶 制品和 400kg~500kg 密封剂 ...

成飞集团上调存款额度至455亿元或打响军工景气反转第一枪，分析师看好集团公告或预示着资金下拨 即将到来，这家公司是唯一航空新材料综合性上市公司，深度融入国内外供应链，多类产品广泛用于我 国各机型，并拟注入钛合金资产与公司形成业务协同。 航材股份（688563）精要： ①成飞调整全年关联交易额度，采购商品和接受劳务从2亿元调整至320亿元，出售商品和提供劳务从7 亿元调整到55.5亿元，财务公司存款额度调整到455亿元，该文件标志着本年度合同负债有望达到455 亿元，预示着资金下拨即将到来； ②公司主要业务分别为钛合金精密铸造、橡胶与密封材料、飞机座舱透明件、高温合金熔铸，产品主要 应用于航空、航天领域，从公司地位来看，公司是中国航发目前唯一的航空新材料综合性上市公司，是 航发产业链核心供应商； ③中国银河证券李良预计公司2024-2026年分别实现归母净利润6.73/8.49/10.52亿元，同比增长 16.76%/26.16%/24.00%，对应PE为35/28/22倍； ④风险提示：下游订单不及预期。 成飞集团上调存款额度至455亿元、或打响军工景气反转第一枪，这家公司是唯一航空新材料综合性上 市公司，多 ...

公司深度报告 国防军工 航空航发材料龙头,稀缺性赋能高成长 航材股份深度研究报告 核心观点 ● ● 航空航发材料龙头,航材院旗下唯一上市平台:公司是我国领先的航空新材 料供应商,为航材院唯一上市平台,具备较好产业链延伸潜力。 钛合金铸件技术优势明显;国外第3代战机用钛量占机体结构总质量的20%- 25%,F-22高达41%。空客飞机钛用量已从A320的 4.5%增至A380的10%, 单机用钛量达60t。全球航空航天用钛占总需求 50%左右,我国仅为 19.79%, 仍存在较大差距。国内仅少数公司掌握相关技术,公司深度融入国内外供应链, 长期盈利能力有保障。镇江钛合金注入计划明确,将更好与公司形成业务协同。 ● 高温合金军民需求双翼齐飞,前景广阔:高温合金最大的应用领域为航空航 天发动机,占比超过50%。在军民双垂需求的拉动下,预计 2026年高温合金 市场规模将有望达到342亿元。行业准入壁垒较高,公司是国内唯一批量生产 航发高温母合金的企业,产品覆盖国内所有批产的航发型号,业务具备稀缺性。 ● 橡胶与密封件广泛用于我国各机型:1架歼击机需使用1.2万-1.5万件橡胶 制品和 400kg~500kg 密封剂 ...

[Table_Main] 公司研究|国防军工 证券研究报告 航材股份(688563)公司研究报告 2024 年 10 月 10 日 [Table_Invest] 增持|首次评级 [Table_Title] 航空新材料潜力释放，龙头企业业绩稳增 ——航材股份(688563)公司首次覆盖报告 [Table_Summary] 报告要点： 全球航空产业需求复苏，助力航空新材料潜力释放 军机方面，2023 年美国和中国现役军机总量分别为 13209 架、3304 架， 仅从飞机数量角度考虑，若达到美国空军当前水平，未来几年中国军用飞机 服役数目将呈现不断增长态势。此外，随着我国军用飞机的升级换代，国防 军工对于航空发动机及相应材料制品需求将持续增长。民机方面，中国商飞 公司未来 20 年预计将有约 43644 架新机交付，价值约 6.5 万亿美元，中国 航空市场将成为全球最大单一航空市场，引领未来全球航空市场增长。在全 球航空产业需求复苏的大背景下，航空新材料市场潜力将不断释放。 承接"两机"专项关键材料研制，公司经营业绩稳步增长 公司作为从事航空、航天用部件及材料研发、生产和销售的高新技术企业， 是国家"两机"重大专 ...

[Table_Page] 跟踪研究|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 航材股份（688563.SH） 在手订单稳步增长，研发投入持续提升 [Table_Summary] 核心观点： 事件：公司公告 2024 年半年报，2024 年上半年实现营业收入 15.10 亿元，同比增长 14.52%；实现归母净利润 3.11 亿元，同比增长 5.16%； 实现扣非归母净利润 2.72 亿元，同比减少 8.16%。2024Q2 单季度实 现营业收入 8.31 亿元，同比增长 12.94%，环比增长 22.45%；实现归 母净利润 1.63 亿元，同比下降 6.82%，环比增长 10.02%。 点评：在手订单稳步增长，研发投入持续加大。营收端，24 年上半年 公司实现营业收入 15.10 亿元（YOY+14.52%），主要系订单增长带来 收入增加。分业务来看，24 年上半年基础材料业务/航空成品件业务/非 航空成品件业务/加工服务业务分别实现营业收入 5.71/7.29/1.63/0.36 亿元。主业方面，公司全力保障各型装备研制生产，主动对接客户，积 极拓展新的业务增长点，多领域布局新品。外贸方面，进 ...