汇川技术：2024年三季报点评：电车业务维持高增，通用自动化或迎拐点

证 券 研 究 报 告 汇川技术（300124）2024 年三季报点评 强推（维持） 电车业务维持高增，通用自动化或迎拐点 目标价：69.1 元 事项： 公司发布 2024 年三季报：公司 2024 年前三季度营收为 254 亿元，同比增长 26.2%；归母净利润为 33.5 亿元，同比增长 1.0%；扣非净利润为 31.3 亿元， 同比增长 2.9%。公司 2024 年单三季度营收为 92 亿元，同比增长 20.1%；归 母净利润为 12.4 亿元，同比下滑 0.5%；扣非净利润为 10.7 亿元，同比下滑 9.5%。 评论： 新能源汽车业务维持快速增长。公司新能源汽车业务前三季度实现收入约 104 亿元，同比增长约 96%。子公司联合动力上半年实现净利率 6.3%，考虑到 Q3 收入仍保持快速增长，预计盈利能力保持较好水平。公司新能源乘用车业务上 半年来自国内新势力及传统车企、海外车企的订单均快速增长。据 NE 时代， 汇川联合动力 2024 年上半年双电控装机量达 30.4 万套，同比翻倍，市场份额 为 17.9%，为混动乘用车双电控第三方供应商龙头，体现了公司在新能源汽车 电控领域的市场领先优势。此外 ...