松原股份：24Q3业绩点评：24Q3业绩表现亮眼，深化出海战略

24Q3 业绩表现亮眼，深化出海战略 ——24Q3 业绩点评 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件描述 公司发布 2024 年三季报。2024 前三季度公司实现营收约 13.10 亿元， 同比约+60.8%；归母净利润约 1.91 亿元，同比约+62.87%。其中 24Q3， 营收约 5.07 亿元，同比约+47.08%，环比约+16.54%；归母净利润约 0.67 亿元，同比约+24.67%，环比约+8.20%。 ◼ 核心观点 主要客户环比增长，驱动公司营收向上 从下游客户表现来看：据 Marklines，吉利汽车 24Q3 产量约 71.07 万 辆，同比约-9.80%，环比约+4.18%；奇瑞汽车 24Q3 产量约 67.08 万 辆，同比+34.56%，环比+19.20%； 部分费用率 24Q3 环比小幅增加，公司盈利能力有所承压 24Q3 毛利率约 29.02%，同比-3.62pct，环比-0.92pct；净利率约 13.30%， 同比-2.39pct，环比-1.03pct。24Q3 公司费用率有所波动，销售/管理/研 发/财务费用率环比分别约+0.36pct/+0.04 ...