科沃斯：受费用前置及海外去库影响，Q3盈利承压

2024 年 10 月 31 日 科沃斯 (603486. SH) 园公司快报 受费用前置及海外去库影响,Q3 盈利承压 目事件:科沃斯公布 2024年三季报。公司 2024年 1~9 月实现收 入 102.3 亿元,YoY-2.9%;实现归母净利润 6.2 亿元,YoY+1.9%。 经折算, 2024Q3 单季度公司实现收入 32.5 亿元, YoY-4.1%; 实 现归母净利润 0.1 亿元,YoY-69.2%。受双十一大促提前以及海外 慢动销产品去化影响,公司 Q3 盈利能力有所承压。在国内以旧换 新补贴以及海外库存优化的背景下,预计公司后续经营有望改善。 目Q3 收入增速环比略有改善:公司 Q3 单季皮收入增速相比 Q2+6. 3pct。分品牌来看,科沃斯品牌Q3 收入有所承压,因为:1) 科沃斯国内新品9月处于预售阶段,预计新品对于公司收入的拉 动将在Q4 体现;2)公司Q3去化海外慢动销产品,对海外收入产 生一定的负面影响。添可品牌 Q3 收入增速环比 Q2有所改善,我 们认为主要因为上年同期添可国内业务基数较低。展望后续,我 们认为公司 Q4 内销受益以旧换新补贴,增速有望明显提升。根据 奥维云 ...