中航重机：收购安吉精铸部分股权，开启产业链整合重要一步

2024 年 10 月 30 日 来源：公司年报、国金证券研究所 中航重机（600765.SH） 买入（维持评级） 公司点评 证券研究报告 收购安吉精铸部分股权，开启产业链整 合重要一步 事件 10 月 30 日晚，中航重机发布公告，拟以不超过 1.3 亿自有资金， 通过非公开协议方式受让航空投资公司持有的安吉精铸 7.81%股 权，受让完成后，公司将持有安吉精铸 21.3%股权。 点评 对标海外航空铸造龙头 Howmet，安吉精铸成长空间广阔：1）铸 造相对其他制造方式，具有重量轻、可制造复杂结构等优点。2） Howmet 是国际上最早生产航空发动机结构铸件的公司之一，能够 生产叶片、机匣、热端部件等航空发动机结构铸件，亦可生产航 天飞行器的结构铸件及工业燃气轮机等；2023 年 Howmet 营收规模 66 亿美元，净利润 7.65 亿美元。3）安吉精铸是国防科工系统唯 一专业化铸造企业，专业从事航空、航天等国防军工装备复杂异 形结构精密铸件的研制、生产、销售及售后服务，2018-2023 年营 收自 4.1 亿增至 10 亿，CAGR 为 19.7%；净利润自 160 万增至 8307 万，CAGR 为 ...