金力永磁：业绩环比改善，产能稳步扩张

证券研究报告 | 2024年10月31日 金力永磁（300748.SZ） 优于大市 业绩环比改善，产能稳步扩张 2024Q3 归母净利润同比-52%，环比+329%。2024Q1-Q3 实现营收 50.1 亿元 （-0.7%），归母净利润 1.97 亿元（-60.2%），扣非归母净利润 0.89 亿元 （-79.6%）。其中三季度单季营收 16.5 亿元（同比+2.0%，环比-9.5%）， 归母净利润 0.77 亿元（同比-52.2%，环比+329.3%）, 扣非归母净利润 0.55 亿元（同比-63.3%，环比+484.9%）。 2024 年前三季度，公司产能利用率超 90%，高性能磁材产品产销量同比增长 约 40%，加上个别客户在稀土原材料价格相对高位时签订的锁价订单已部分 执行，公司盈利能力有所改善。但是近几年稀土原材料价格下行趋势，原材 料成本变动滞后，叠加行业竞争加剧等因素影响，公司近两年盈利能力承压。 公司产能稳步提升。公司包头二期 12000 吨/年产能项目、宁波 3000 吨/年 高端磁材及 1 亿台套组件产能项目、赣州高效节能电机用磁材基地项目正在 按计划建设。公司规划到 2025 年建成 ...