中航沈飞：2024年三季报点评：合同签订进度影响短期业绩；坚定看好公司中长期发展

中航沈飞（600760.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 合同签订进度影响短期业绩；坚定看好公司中长期发展 2024 年 10 月 31 日 事件：公司 10 月 30 日发布了 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 253.0 亿元，YoY-27.0%；归母净利润 18.2 亿元，YoY-23.1%；扣非归母净利润 17.9 亿元，YoY-22.3%。公司出现业绩下滑但符合市场预期。主要原因是受合同 签订进度影响，相关产品既定需求未如期签订合同。我们综合点评如下： 合同签订进度影响短期业绩；盈利能力稳中有升。单季度看，公司 1Q24~3Q24 分别实现营收 94.9 亿元（YoY+3.5%）、121.3 亿元（YoY-13.2%）、 36.7 亿元（YoY-68.0%）；分别实现归母净利润 7.2 亿元（YoY+11.6%）、9.0 亿元（YoY+6.0%）、2.0 亿元（YoY-77.1%）。受合同签订进度影响，公司业绩 有所波动。但公司下游装备需求确定性较强，同时积极拓展海外市场，我们看好 公司中长期发展。盈利能力方面，公司 3Q24 毛利率为 ...