中航沈飞：合同签订进度影响短期业绩，静待装备建设景气恢复

2024 年 10 月 31 日 来源：公司年报、国金证券研究所 中航沈飞（600760.SH） 买入（维持评级） 公司点评 证券研究报告 合同签订进度影响短期业绩，静待装备 建设景气恢复 业绩简评 公司 24 前三季度实现营收 252.98 亿（同比-27%），实现归母 18.18 亿（同比-23.1%），其中 24Q3 实现营收 36.73 亿（同比-68%，环 比-69.7%），实现归母 1.99 亿（同比-77.1%，环比-77.9%），业绩 阶段性承压。 经营分析 业绩阶段性承压，静待装备建设景气恢复：24Q1-Q3 公司营收 252.98 亿元（-27%），归母净利润 18.18 亿（-23.1%）；其中 Q3 单季营收 36.73 亿元，同比-68%，环比-69.7%；归母净利润 1.99 亿，同比-77.1%，环比-77.9%。主要是受合同签订进度影响，相 关产品既定需求未如期签订合同所致。截至 24Q3 季末，公司合同 负债为 58.14 亿元，较 24Q2 末增加 28.62 亿元，增加幅度 96.94%， 或系部分订单下达所致。 毛利率同比提升，期间费用率阶段性提升：24Q1-Q3 公司 ...