南山铝业：公司信息更新报告：氧化铝价涨增厚业绩，预计Q4业绩表现更加亮眼

隐证券 有色金属/工业金属 公 司 研 究 氧化铝价涨增厚业绩，预计 Q4 业绩表现更加亮眼 南山铝业（600219.SH） 2024 年 10 月 31 日 ——公司信息更新报告 亿元，同比+11.7%，实现归母净利润 公司实现营业收入 85.59 亿元，同比+19.06%， +57%，环比-2.72%，业绩环比 小幅下跌主要系三季度电解铝价格承压，但大部分被氧化铝价格上涨对冲。步入 2024~2026 年实现归 亿元（此前预计分别为 43.6、43.6、47.9 亿元），同比分别变动+37.5%、+0.5%、+4.9%，（不考虑出售指标回款），EPS 分 别为 0.41、0.41、0.43 元/股，对应 2024 年 10 月 30 日收盘价 PE 分别 10.1、10.1、 9.6 倍，公司率先于印尼展开氧化铝项目，且仍有 200 万吨氧化铝产能待释放， 成长性显著，维持 "买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|------------------------------------- ...