银轮股份：3季度扣非盈利环比向上，持续获取海外订单

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 季度扣非盈利环比向上，持续获取海外订 单 核心观点 ⚫ 业绩符合预期。公司前三季度营业收入 92.05 亿元，同比增长 15.2%；归母净利润 6.04 亿元，同比增长 36.2%；扣非归母净利润 5.49 亿元，同比增长 32.8%。3 季度 营业收入 30.54 亿元，同比增长 11.8%，环比下降 4.0%；归母净利润 2.01 亿元， 同比增长 27.3%，环比下降 4.8%；扣非归母净利润 1.85 亿元，同比增长 19.4%， 环比增长 0.1%，3 季度归母净利润环比略有下降预计主要系 2 季度公司处置无锡银 轮产生约 3025 万元的一次性收益所致。3 季度为汽车尤其是商用车销售传统淡季， 公司得益于新能源车及数字能源业务持续放量、海外业务扭亏减亏及享受先进制造 业加计等，3 季度扣非净利润实现同环比向上。 ⚫ 3 季度同口径下毛利率环比提升，现金流大幅改善。前三季度毛利率 20.1%，公司 调整会计准则，将计提的保证类质量保证费用计入营业成本，经调 ...