一拖股份：2024年三季报点评：2024Q3收入端稳健，毛利率下滑拖累净利润

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：17.16 元 一拖股份（601038）机械设备 目标价：——元（6 个月） 2024Q3 收入端稳健，毛利率下滑拖累净利润 [Table_Summary] 事件：公司公布 2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入 107.36亿元， 同比增长 4.78%；实现归母净利润 11.01亿元，同比增长 1.45%。2024Q3公司 实现营业收入 29.30 亿元，同比下降 2.45%，环比下降 7.01%；实现归母净利 润 1.96 亿元，同比下降 40.93%，环比下降 36.08%。 2024 年大拖市场需求相对较好，公司收入端稳健，2024Q3 毛利率下滑拖累净 利润。2024年以来受供需结构以及国际形势等因素影响，粮食价格波动，国内 拖拉机市场整体需求较去年同期相比略有下降。同时，伴随着国内农业生产规 模化水平不断提高，大拖市场表现明显优于中拖，大轮拖产品销售占比持续提 升。根据国家统计局，2024 年 1-9 月小型/中型/大型拖拉机的产量分别为 11.0/18 ...