长江电力：Q3来水改善量价齐升，业绩高增

2024年10月30日 来源：公司年报、国金证券研究所 长江电力 (600900.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 Q3 来水改善量价齐升，业绩高增 业绩简评 10月 30 日公司发布 24年三季报,13Q24 全年实现营收 663.3 亿, 同比+14.7%; 实现归母净利 280.2 亿, 同比+30.2%。3Q24 实现营 收 315.2 亿,同比+17.3%;实现归母净利 166.6 亿元,同比+31.8%。 经营分析 3Q24 乌东德、三块水库来水延续偏丰状态,公司当季发电量同比 +15.1%。13Q24,公司乌东德水库和三峡水库来水总量分别较上年 同期偏丰 12.6%、20.3%,累计增速较 1H24 实现环比提升。来水情 况改善带动发电量增长,3Q24公司下辖六座电站共计完成发电量 1152.0 亿度,同比+15.1%;其中,溪洛渡电站发电量同比增速最 高、达 23.5%，葛洲坝是唯一发电量负增长的电站、同比-7.3%。 Q3 量价齐升,公司销售毛利率同比+3.9pots。Q3 公司实现营收同 比+17.3%,营收增速高于发电量增速说明公司平均上网电价或同比 上涨。此外,水电 ...