爱尔眼科：短期增长承压，医院收购持续有序推进

证券研究报告 | 2024年10月31日 爱尔眼科（300015.SZ） 优于大市 短期增长承压，医院收购持续有序推进 受宏观经济环境影响，第三季度收入及利润出现同比下滑。2024Q3 公司实现 营业收入 57.56 亿元，同比下降 0.68%；归母净利润 14.02 亿元，同比下降 4.56%；扣非归母净利润 13.28 亿元，同比下降 1.34%。单三季度业绩承压主 要受消费环境不景气以及去年同期基数较高影响。2024 年前三季度公司累计 实现营业收入 163.02 亿元，同比增长 1.58%；归母净利润 34.52 亿元，同比 增长 8.50%；扣非归母净利润 31.13 亿元，同比增长 0.26%。预计随着后续 消费环境逐步改善，屈光、视光等业务增速将逐渐复苏，看好公司作为民营 眼科龙头企业的长期业绩表现。 医疗服务网络持续扩展，医院收购有序推进。2024 年 7 月末，公司宣布完成 对虎门爱尔、运城爱尔等 35 家医院部分股权的收购，交易以自有资金支付， 合计金额 8.98 亿元。今年公司已累计完成 87 家医院部分股权的收购，医疗 服务网络不断完善。公司成熟的运营管理体系助力并购医院实现迅速利润提 ...