金禾实业：2024年三季报点评：Q3价格已迎拐点，Q4业绩有望转折

证 券 研 究 报 告 金禾实业（002597）2024 年三季报点评 强推（维持） Q3 价格已迎拐点，Q4 业绩有望转折 目标价：31.28 元 当前价：23.25 元 事项： 金禾实业发布 2024 年三季度报告，24Q1-Q3 实现营收 40.43 亿元，同比-1.24%， 实现归母净利润 4.09 亿元，同比-27.39%，实现扣非归母净利润 3.77 亿元，同 比-21.91%。其中 Q3 实现营收 15.04 亿元，同/环比+6.04%/+13.54%，实现归 母净利润 1.62 亿元，同/环比+1.17%/+37.51%，实现扣非归母净利润 1.27 亿 元，同/环比-19.53%/-1.49%。 评论： 集体检修去库存，Q3 业绩底部震荡。8 月下旬，继麦芽酚后，三氯蔗糖在主 流玩家停产检修去库存的背景下迎来价格上扬。根据百川盈孚，24Q3，公司食 品添加剂中的核心产品三氯蔗糖、安赛蜜、甲基麦芽酚、乙基麦芽酚均价分别 为 13.21、3.53、9.76、7.71 万元/吨，同比-11.01%、-16.69%、+17.29%、+18.60%， 环比+19.86%、-5.16%、+7.82%、+ ...