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泸州老窖:2024年三季报点评:顺势降速,稳健发展
000568LZLJ(000568) 国元证券·2024-11-01 00:30

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 泸州老窖(000568)公司点评报告 2024 年 10 月 31 日 [Table_Title] 顺势降速,稳健发展 ——泸州老窖 2024 年三季报点评 [Table_Invest]买入|维持 [Table_Summary] 报告要点: 事件 公司公告 2024 年三季报。2024 年前三季度,公司实现总收入 243.04 亿元 (+10.76%),归母净利 115.93 亿元(+9.72%),扣非归母净利 115.64 亿 元(+10.24%)。2024Q3,公司实现总收入 73.99 亿元(+0.67%),归母净 利 35.66 亿元(+2.58%),扣非归母净利 35.70 亿元(+3.52%)。 费用率下降,Q3 归母净利率同比+0.90pct 1)收入增速环比放缓。2024Q3,公司收入同比+0.67%,收入增速环比放 缓,主要由于公司受市场疲软影响,调整发货节奏,提高经营质量,推动渠 道更加健康地发展。从合同负债看,2024Q3 末,公司合同负债为 26.54 亿 元,同比去年 ...