益生股份：种苗涨价逐步兑现，看好后续盈利弹性

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 益生股份（002458.SZ） 种苗涨价逐步兑现，看好后续盈利弹性 公司公告 2024 年三季度报告。2024 年前三季度，公司实现收入 21.54 亿元，同比减少 18.98%；归母净利润 3.01 亿元，同比减少 56.04%。2024 年第三季度，公司实现收入 7.78 亿元，同比减少 3.36%；归母净利润 1.18 亿元，同比减少 0.94%。 父母代贡献主要利润，商品代缩量涨价。2024 年前三季度，我们估算公司 销售商品代鸡苗约 4.2 亿羽，同比减少 14%，销售均价 3.1 元/羽；父母 代鸡苗约 900 万套，同比减少 22%，销售均价约 39 元/套。2024 年第三 季度，我们估算公司销售商品代鸡苗约 1.5 亿羽，同比减少 12%，销售均 价 2.9 元/羽；父母代鸡苗约 300 万套，同比减少 25%，销售均价超过 50 元/套。三季度以来，父母代鸡苗价格上涨明显，市场对于优质种源品种的 需求提升，带动公司盈利能力提升，我们假设公司父母代成本 17 元/套、 商品代成本 2.7 元/套，则父母代 ...