伊力特：2024年三季报点评：深度改革战略明晰，疆外高增势能延续

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 31 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：16.84 元 伊 力 特（600197）食品饮料 目标价：20.75 元（6 个月） 深度改革战略明晰，疆外高增势能延续 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，前三季度实现营收 16.5亿，同比+0.6%；归母 净利润 2.4亿，同比+5.3%。单季度来看，24Q3实现营收 3.2亿，同比-23.3%； 归母净利润 0.4 亿，同比-17.8%。公司收入增长承压，业绩低于预期。 高档占比提升，疆外增长显著。1、分产品看，前三季度高档/中档/低档分别实 现营收 11.2/4.0/1.2 亿元，同比+2%/+3%/-4%；其中，24Q3 高档/中档/低档分 别实现营收 2.5/0.6/0.1亿元，同比-12%/-35%/-66%。当前白酒消费需求较弱， 行业竞争加剧，公司深度改革周期有所降速，Q3整体销售承压。随着对产品体 系全面梳理，坚定发展战略自营产品，高档产品占白酒营收比同比+9.2pp 至 77.8%，未来中高档酒新品调整、市场招商后有望迎来 ...