公司报告| 季报点评 伊力特 ( 600197 ) 动销阶段性承压,静待花开 【业绩】2024Q3 公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 3.24/0.43/0.44 亿元 ( 同比-23.32%/-17.75%/-13.23% )。 24Q3 需求承压，高档酒收入下滑幅度较小。 24Q3 公司高档酒/中档酒/低档酒收入分别为 2.50/0.57/0.14 亿元（同比 -11.84%/-35.10%/-66.06% ), 高档酒收入占比提升 9.16 个百分点至 77.81%, 降幅相对较小，产品结构改善。 疆内需求偏弱，疆外扩张有序进行。 市场 方 面 ， 24Q3 年 疆 内 / 疆 外 营 收 分 别 2.28/0.93 亿 元 ( 同 比 -33.41%/+32.42% )，其中疆外收入占比提升 11.95 个百分点至 28.97%。渠 道方面,24Q3 公司批发代理/直销（含团购）/线上销售收入分别为 1.68/1.26/0.27 亿元 ( 同比-45.41%/+68.80%/-11.48% )，直销占比提升明显; 截至 24Q3 末,酒类经销商分别 64 家 ( 环比-10 家 ), ...

证 报 公 司 研 2024 年 11 月 03 日 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 31 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：16.84 元 伊 力 特（600197）食品饮料 目标价：20.75 元（6 个月） 深度改革战略明晰，疆外高增势能延续 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，前三季度实现营收 16.5亿，同比+0.6%；归母 净利润 2.4亿，同比+5.3%。单季度来看，24Q3实现营收 3.2亿，同比-23.3%； 归母净利润 0.4 亿，同比-17.8%。公司收入增长承压，业绩低于预期。 高档占比提升，疆外增长显著。1、分产品看，前三季度高档/中档/低档分别实 现营收 11.2/4.0/1.2 亿元，同比+2%/+3%/-4%；其中，24Q3 高档/中档/低档分 别实现营收 2.5/0.6/0.1亿元，同比-12%/-35%/-66%。当前白酒消费需求较弱， 行业竞争加剧，公司深度改革周期有所降速，Q3整体销售承压。随着对产品体 系全面梳理，坚定发展战略自营产品，高档产品占白酒营收比同比+9.2pp 至 77.8%，未来中高档酒新品调整、市场招商后有望迎来 ...

食品饮料 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 29 日 伊力特 (600197) ——24Q3 点评：收入增长承压，业绩低于预期 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 29 日 | | 收盘价（元） | 16.99 | | 一年内最高/最低（元） | 24.74/13.52 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红 / 股价） | 2.30 | | 流通 A 股市值（百万元） | 8,019 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,286.41/10,543.33 | | | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2024 | 年 09 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 8.13 | | 资产负债率 % | 22.24 | | 总股本/流通 A 股（百万） | ...

证券研究报告·公司点评报告·白酒Ⅱ 伊力特（600197） 2024 年三季报点评：蓄势整固，稳步向前 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1623 | 2231 | 2233 | 2564 | 2980 | | 同比（ % ） | (16.24) | 37.46 | 0.06 | 14.85 | 16.23 | | 归母净利润（百万元） | 165.36 | 339.85 | 341.09 | 395.98 | 469.09 | | 同比（ % ） | (47.13) | 105.53 | 0.36 | 16.09 | 18.46 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.35 | 0.72 | 0.7 ...

2024年10月29日 来源:公司年报、国金证券研究所 伊力特 (600197.SH) 增持(维持评级) 公司点评 证券研究报告 疆内景气承压，直销疆外拓展再推进 业绩简评 2024年10月29日,公司披露 24年三季报,期内实现营收 16.5 亿元,同比+0.6%;归母净利2.4亿元,同比+5.3%。24Q3实现营 收 3.2 亿元，同比-23.3%; 归母净利 0.4 亿元，同比-17.8%。 经营分析 从营收结构来看：1）产品端，24Q1-Q3 高档/中档/低档分别实现 营收 11.2/4.0/1.2 亿元,同比+2%/+3%/-4%;其中,2403 分别实 现营收 2.5/0.6/0.1 亿元,同比-12%/-35%/-66%。2)区域端,2401- Q3 疆内/疆外分别实现营收 12.3/4.1 亿元,同比-6%/+33%;其中, 24Q3 疆内/疆外收入分别为 2.3/0.9 亿元,同比-33%/+32%。3) 渠 道端,24Q1-Q3 直销/线上/批发分别实现营收 3.1/0.9/12.3 亿元, 同比+52%/+2%/-6%;其中,2403 分别实现营收 1.3/0.3/1.7 亿元, 同比+ ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年10月30日 食品饮料 伊力特(600197.SH) 疆内消费承压，疆外招商推进 推荐 ( 维持) 事项： 股价:16.99元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 食品饮料 | | 公司网址 | www.xjyilite.com | | 大股东 / 持股 | 新疆伊力特集团有限公司 /43.15% | | 实际控制人 | 新疆生产建设兵团第四师国有资产监 | | | 督管理委员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 472 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 472 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 80 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 80 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.13 | | 资产负债率 (%) | 22.2 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】伊力特（600197.SH）*半年报点评*渠 道改革持续推进，新 ...

伊力特（600197.SH）2024 三季报点评 疆内市场短期承压，关注营销改革节奏 2024 年 10 月 30 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，24Q1-3 实现营收 16.5 亿元，同比增加 0.6%；实现归母净利润 2.4 亿元，同比增加 5.3%；实现扣 非归母净利润 2.4 亿元，同比增加 6.0%；单季度看，24Q3 实现营收 3.2 亿元， 同比减少 23.3%；实现归母净利润 0.4 亿元，同比减少 17.8%；实现扣非归母净 利润 0.4 亿元，同比减少 13.2%。 ➢ 产品结构维持改善，疆外市场延续扩张。分产品看，24Q1-3 高档酒实现收 入 11.2 亿元，同比增加 2.2%；中档酒 4.0 亿元，同比增加 2.7%；低档酒 1.2 亿 元，同比减少 3.5%，公司重塑产品价格体系，高、中档产品维持增长。分区域 看，疆内地区实现收入 12.3 亿元，同比减少 5.5%，大本营市场白酒消费疲软短 期承压；疆外地区实现收入 4.1 亿元，同比增加 33.5%，公司疆外市场职能转移 到四川伊 ...

新疆伊力特实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：600197 证券简称：伊力特 新疆伊力特实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈智、主管会计工作负责人颜军及会计机构负责人（会计主管人员）魏光辉保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|---- ...

公司报告 | 半年报点评 淡季蓄势省外市场，看好招商进程 【业绩】2024Q2 公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 4.98/0.39/0.34 亿元（同比+3.64%/+38.92%/+37.45%），业绩符合预期。 中档酒增速亮眼，动销阶段性承压。 24Q2 公司高 档酒/ 中档酒 /低档 酒收 入分 别为 3.00/1.48/0.44 亿元 （+1.00%/+24.33%/+8.46%），中档收入占比提升 4.01 个百分点至 30.11%， 而高档酒占比下滑4.07 个百分点至60.87%，或主因疆内需求承压大环境下， 高档酒动销有所下滑。 疆外改革下占比提升明显，四川伊力特开始贡献营收 ① 市场：24Q2 年疆内/疆外营收分别为 3.27/1.65 亿元（-1.14%/31.11%）， 其中疆外受益于改革，收入占比提升 5.98 个百分点至 33.58%（上半年四川 伊力特实现销售收入 4485 万元）。 ② 渠道：24Q2 公司批发代理/直销（含团购）/线上销售收入分别为 3.97/0.72/0.24 亿元（+5.78%/+25.60%/-3.89%）。截至 24Q2 末，酒类经销 ...