招商轮船2024年三季报点评：干散对冲油运波动，主业盈利同比持平

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——招商轮船 2024 年三季报点评 | --- | |----------| | | | | | | | | | 登记编号 | | --- | |--------------------| | | | | | | | 尹嘉骐 ( 分析师 ) | | 021-38038322 | | yinjiaqi@gtjas.com | | S0880524030004 | 本报告导读： 公司多板块业务布局保障盈利稳健。2024Q3 干散盈利对冲油运波动，公司主业盈利 同比持平，汇兑与补贴波动主导业绩同比下降。继续看好油运景气上行与持续。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持。公司航运多版块业务布局保障盈利穿越周期而相对稳健。 地缘油价导致 2024Q3 油运市场经历压力测试，公司干散货业务盈 利同比上升对冲油运波动，主业盈利同比持平而好于市场预期。预 计未来数年油运景气上行与持续将超预期，公司将继续受益。维持 2024-26 年净利预测 60/74/83 亿元。维持目标价 10.70 元。 2024Q3 主业盈利同比持平，汇兑与补贴主导业绩 ...