妙可蓝多：2024年三季报业绩点评：Q3扭亏为盈，关注团队整合进展

2024 年 10 月 31 日 公司研究 Q3 扭亏为盈，关注团队整合进展 ——妙可蓝多（600882.SH）2024 年三季报业绩点评 要点 事件：妙可蓝多发布 2024 年三季报，24 年前三季度实现营业收入 35.9 亿元， 同比-9.4%；归母净利润 0.9 亿元，同比+571.7%；扣非归母净利润 0.6 亿元， 同比扭亏为盈。其中，24Q3 实现营业收入 12.2 亿元，同比-6.7%；归母净利润 1365 万元，同比扭亏为盈；扣非归母净利润 533 万元，同比扭亏为盈。 蒙牛奶酪并表增厚公司收入。 考虑蒙牛奶酪并表影响，24Q3 公司奶酪和液态奶收入实现正增长。1）分产品 看，24Q3 奶酪/液态奶/贸易分别实现营收 9.52/0.95/1.41 亿元，同比+23.5%/ +18.2%/-9.6%。2）分地区看，24Q3北区/中区/南区实现营业收入4.43/4.76/2.69 亿元，同比+19.4%/+18.1%/+15.6%。从经销商数量来看，截至 24Q3 末，公司 共有 7648 个经销商，Q3 净增加 348 家，其中北区/中区/南区分别净增加 158/108/82 家。3）分渠道看， ...