恒立液压：业绩稳健增长，稀缺性和成长性仍是公司最突出的特点

2024 年 11月 01 日 恒立液压(601100. SH) 业绩稳健增长,稀缺性和成长性仍是公 司最突出的特点 目事件: 恒立液压发布 2024年三季报，1-9 月，公司实现营业收 入 69.36 亿元，同比增长 9.32%，实现归母净利润 17.91 亿元, 同比增长 2.16%;单Q3,公司实现营业收入 21.03亿元,同比增 长 11.12%，实现归母净利润 5.04 亿元，同比增长 6.07%。 目挖机行业持续复苏,"国际化+多元化"支撑公司收入向好增长。 根据工程机械工业协会, 1-9 月,我国挖机销量 14.74 万台,同 比-0.96%; 其中内销 7.39万台, 同比+8.62%; 出口 7.34 万台, 同比-9.04%。内销3月以来持续保持较好增长;出口Q1-Q3 增速 分别为-17.89%、-9.8%、+2.96%，下半年以来实现转正。行业复 苏背景下,我们判断公司收入稳健增长主要来源于:①挖机板块 收入改善:2非挖板块持续放量;3海外业务持续扩张。短期来 看,随着国内政策的不断加码,内需或顺周期复苏,公司挖机业 务有望持续受益;中长期来看,未来墨西哥工厂投产、丝杠等新 兴业务放量 ...