精锻科技：业绩短期承压，静待新品放量

证券研究报告 | 2024年11月01日 精锻科技（300258.SZ） 优于大市 业绩短期承压，静待新品放量 出口业务短期承压拖累营收。2024 年前三季度实现营收 14.67 亿元，同比 -2.54%；归母净利润 1.16 亿元，同比-38.28%；扣非净利润 0.94 亿元，同 比-43.87%，单三季度来看，24Q3 精锻科技实现营收 4.60 亿元，同比-17.52%， 环比-8.59%，归母净利润 0.23 亿元，同比-62.45%，环比-51.72%，扣非净 利润 0.18 亿元，同比-66.53%，环比-45.06%。整体来看，国内燃油车销量 下降及出口业务的下滑一定程度影响公司业绩释放，后续随公司费用压制项 消除及出口业务修复，公司业绩有望持续修复。 毛利率环比修复，费用管控相对稳定。24Q3 精锻科技毛利率 23.88%，同比 -2.2pct，环比+0.05pct，同比下滑预计主要系产能投入提升折旧，以及产 品结构变动所致（总成类产品占比提升）；环比修复主要系规模效应释放带 来 正 向 收 益 ； 24Q3 公 司 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 为 0.8 ...