海天味业：Q3收入稳健增长，盈利能力持续提升

2024 年 10 月 30 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 海天味业（603288）↑品饮料 买入 (维持) 当前价: 44.15 元 目标价：——元（6个月） Q3 收入稳健增长,盈利能力持续提升 投资买点 ● 事件：公司发布 2024年三季报，前三季度实现收入 204 亿元，同比+9.4%，归 母净利润为 48.1亿元,同比+11.2%;其中 24Q3实现收入 62.4亿元,同比+9.8%, 归母净利润为 13.6 亿元,同比+10.5%:公司业绩符合市场预期。 ● Q3主业增速回暖,其他品奏维持较快增长。分产品看,单三季皮公司酱油/调味 酱/蚝油/其他产品分别实现收入 30.8/5.8/11.1/10.8 亿元，同比增选分别为 +8.7%/+10.2%/+7.8%/+15.1%;酱油主业恢复高单增速,主要系公司之前渠道 库存去化顺利,经销商持续补货;其他业务收入增速较快,主要系公司酷及料 酒等产品持续放量。分渠道看，24Q3 线下/线上收入增速分别为+8.1%/+45.4%, 随着公司线上渠道布局持续完善，线上收入环比持续高增。分区域看，24Q3东 /南/中/北/西部收入分别为+19.9%/ ...