海尔智家：公司信息更新报告：2024Q3持续提效降费，归母净利润实现较快增长

F熄证券 家用电器/白色家电 公 司 研 究 海尔智家（600690.SH） 2024 年 11 月 1 日 2024Q3 持续提效降费，归母净利润实现较快增长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 2024Q1-3 公司实现营业收入 2029.7 亿元（同比+2.2%，下同），归母净利润 151.5 亿元（+15.3%），扣非归母净利润 146.9 亿元（+15.4%）。单 2024Q3 看，公司实 现营业收入 673.5 亿元（+0.5%），归母净利润 47.3 亿元（+13.2%），扣非归母净 利润 45.2 亿元（+9.9%）。公司提效降费成果显著，盈利持续保持提升，我们上 调盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润 193.0/216.2/241.9 亿元（原值为 190.6/215.0/241.2 亿元），对应 EPS 分别为 2.04/2.29/2.56 元，当前股价对应 PE 为 11.7/10.4/9.3 倍，公司数字化转型顺利，近期实现对旗下物流公司日日顺的控 制，有望进助力实现零售化转型和全球供应链协同，维持"买入"评级。 预计外销实现稳健增长，新兴市场增速更快，看好以旧 ...