李宁：流水表现符合预期，合资公司拓张海外业务

%% %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨李宁（2331.HK） [Table_Title] 流水表现符合预期，合资公司拓张海外业务 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 柯睿 SAC：S0490518020002 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 [Table_BaseData] 当前股价（HKD） 15.90 注：股价为 2024 年 10 月 30 日收盘价 [Table_Title2] 流水表现符合预期，合资公司拓张海外业务港股研究丨公司点评 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 李宁发布 2024Q3 流水数据，Q3 全渠道流水同比中单下滑，表现符合预期。渠道分拆来看， 直营中单下滑，加盟高单下滑，电商中单增长。 事件评论 ⚫ 折扣略加深，库存仍可控。Q3 预计公司折扣库销比~5 个月同比略有加深，库存仍处于可 控范围，预计年底库销比 ...