亚钾国际：2024年三季报点评：降本增效效果显现，看好公司中长期成长

证 券 研 究 报 告 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 亚钾国际（000893）2024 年三季报点评 强推（上调） 降本增效效果显现，看好公司中长期成长 目标价：25.60 元 当前价：19.20 元 事件：公司发布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营业收入 24.83 亿元，同比14.13%；实现归母净利润 5.18 亿元，同比-47.89%。其中，24Q3 公司实现营 业收入 7.85 亿元，同比/环比分别-9.71%/-26.27%；实现归母净利润 2.48 亿元， 同比/环比分别-10.71%/+31.46%。 钾肥产销同比提升，价格窄幅波动：前三季度公司生产氯化钾产品 132.37 万 吨，同比增加 12.5%；销售量为 124.14 万吨，同比增加 4.3%。其中 24Q3 氯 化钾产量/销量分别 47.9/38.0 万吨，环比分别+15.3%/-32.4%。三季度公司产量 稳健增长，销售环比下滑或受到东南亚极端天气影响造成收入确认滞后的影 响。钾肥价格方面，据百川盈孚统计，三季度东南亚市场、国内市场钾肥均价 分别为 282.6 美元/吨、2495 元/吨， ...