通策医疗：2024年三季报点评：业绩符合预期，蒲公英快速爬坡

证 券 研 究 报 告 通策医疗（600763）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩符合预期，蒲公英快速爬坡 目标价：60 元 事项： 近日，公司公布 2024 年三季报，公司前三季度实现收入 22.33 亿元（+2.21%）， 归母净利润 4.98 亿元（-2.63%），扣非归母净利润 4.94 亿元（-0.47%）。24 年 第三季度公司实现收入 8.23 亿元（+0.05%），归母净利润 1.88 亿（-9.10%）， 扣非归母净利润 1.89 亿（-7.37%）。 评论： 集采后种植牙业务实现正增长。分业务看，2024 年前三季度种植业务收入 3.84 亿元（+11.7%），正畸业务收入 3.95 亿元（同比下降），儿科业务收入 3.86 亿 元（基本持平略有下降），修复业务收入 3.31 亿元（基本持平），大综合业务 5.93 亿元（+1.1%）。种植牙业务方面，公司今年前三季度收入端实现双位数增 长，并且进一步拉动修复和大综合业务的增长。我们预计随着第四季度种植旺 季到来，公司的种植牙业务将会持续高速放量。正畸和儿科业务，尽管受到宏 观消费环境影响公司低价产品的占比有所提升，但公司的定价体系 ...