宝钢股份2024年三季报业绩点评：盈利水平保持领先

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持"增持"评级。2024 年前三季度公司营收 2428.56 亿元，同比 降 4.77%；归母净利润 58.82 亿元，同比降 29.56%；2024Q3 归母净 利润 13.38 亿元，环比降 48.92%、同比降 64.78%，业绩略低于预 期。考虑行业需求整体仍较弱，下调 2024-2026 年归母净利润预测 至 90.96/102.86/121.47 亿元（原 120.86/128.37/137.34 亿元），对应 EPS 为 0.41/0.47/0.55 元。但参考可比公司，给予公司 2025 年 0.80 倍 PB 进行估值，上调目标价至 7.97 元（原 7.06 元），维持"增持" 评级。 盈利能力保持行业领先水平。2024 年前三季度钢价同比降幅大于原 料价格同比降幅，钢铁行业利润空间被进一步挤压；根据国家统计 局数据，2024 年 1-9 月黑色金属冶炼和压延加工业利润总额亏损 341 亿元，吨钢利润约为-32.65 元/吨，同比降 54.80 元/吨。而公司 2024 年前三季度吨钢净利润为 ...