齐鲁银行：业绩持续向好，资产质量不断优化

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 01 年 月 日 齐鲁银行（601665.SH） 业绩持续向好，资产质量不断优化 事件：齐鲁银行公布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 94.8 亿元，同比 增长 4.3%，归母净利润 34.4 亿元，同比增长 17.2%。24Q3 末不良率、拨备覆盖 率分别为 1.23%、312.74%，较上季度末分别下降 1bp、提升 3.5pc。 1、业绩：利润增速逐季提升 2024Q1-Q3 营收、归母净利润增速分别为 4.3%、17.2%，较 24H1 增速下降 1.3pc、 提升 0.2pc，营收增速略有下降，或主要源于季末债市波动使得债券投资相关收益 有所减少，利润增速提升主要源于 Q3 所得税支出同比减少。 1）利息净收入：2024Q1-Q3 同比增速为-2.1%，较 24H1 增速基本持平，预计受 LPR 下调、竞争激烈等因素，以及公司优化自身风险定价策略，息差仍有下行压 力。 2）手续费及佣金净收入：2024Q1-Q3 同比增速为 17.6%，较 24H1 增速提高 5.9pc， 预计主要由于理财及结算业务维持良好增势。 ...