2025年前三季度，本行净息差1.54%，较2024年提升3BP。一是优化资产组合管理，鼓励加大贷款投 放，绿色、科创、制造业等重点领域业务实现较快增长；加强定价精细化管理，着力稳定资产端收益水 平。二是统筹资金来源，完善多元化负债体系，积极拓展低成本存款，有序下调存款利率；充分利用央 行低成本资金，择机吸收市场化资金，持续引导付息负债成本率压降，有效缓冲了资产端收益率下行压 力。 本行持续强化风险前瞻和主动管理，纵深推进信贷结构调整，强化重点业务、重点机构管控，多措并举 拓宽处置渠道，有效提升资产保全质效，资产质量持续优化。截至2025年三季度末，本行不良贷款率 1.09%，较2024年末下降0.10个百分点；拨备覆盖率351.43%，较2024年末提高29.05个百分点。下一 步，本行将统筹抓好业务发展和风险控制，有序推进重点领域风险化解，预计资产质量保持稳中向好的 趋势。 截至2026年1月30日收盘，齐鲁银行（601665）报收于5.82元，较上周的5.54元上涨5.05%。本周，齐鲁 银行1月30日盘中最高价报5.88元。1月26日盘中最低价报5.5元。齐鲁银行当前最新总市值358.15亿元， 在城 ...

银行板块盘中持续走高，青岛银行涨停，消息面上，青岛银行发布2025年度业绩快报，实现归属于母公 司股东净利润51.88亿元，同比增长21.66%。此前已有招商银行、兴业银行、宁波银行等8家上市银行率 先交出2025年度业绩快报，所有银行均实现净利润正增长。 中国银河证券指出，四季度市场风格整体延续上季度，资金对银行板块青睐程度维持在相对低位。但同 时，国有行、股份行持续受关注。近期被动资金流出对银行资金面形成扰动，但在低利率与中长期资金 加速入市的环境下，银行板块高股息、低估值的红利属性仍对险资等长线资金具备持续吸引力，加速估 值定价重构。继续看好银行板块红利价值。 截至2026年1月29日 14:07，中证银行指数(399986)强势上涨1.68%，成分股青岛银行上涨9.94%，渝农商 行上涨3.86%，宁波银行上涨3.70%，齐鲁银行，江苏银行等个股跟涨。银行ETF鹏华(512730)上涨 1.34%，最新价报1.59元。 银行ETF鹏华紧密跟踪中证银行指数，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投 资者提供分析工具，将中证全指指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90 ...

[Table_Page] 深度分析|银行 证券研究报告 [Table_Title] 银行行业 一文纵览全国分省份财政社融特征 [Table_Summary] 核心观点： （5）地方债务：2024 年所有省份狭义赤字率平均为 16.4%，广义赤 字率平均为 20.0%，处于 2010 年来偏低水平；债务率平均为 357.0%， 2016 年来持续上行。 [Table_Grade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2026-01-28 [Table_PicQuote] 相对市场表现 -10% -2% 6% 14% 22% 30% 01/25 04/25 06/25 09/25 11/25 01/26 银行 沪深300 | [分析师： Table_Author]倪军 | | | --- | --- | | | SAC 执证号：S0260518020004 | | | 021-38003646 | | | nijun@gf.com.cn | | 分析师： | 林虎 | | | SAC 执证号：S0260525040004 | | | SFC CE No. BWK411 | | | 021-38003643 ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨银行 [Table_Title] 从主动基金 Q4 持仓看配置思路 ——银行股配置重构系列九 报告要点 [Table_Summary] 2025Q4 主动基金并未进一步减仓银行股，配置比例环比基本稳定，主要反映市场风险偏好回 落。但我们预计 2026Q1 配置比例可能进一步降低，主要风险偏好大幅回升，银行股年初的相 对收益明显落后。从 2025Q4 个股配置比例来看，基本面趋势成为核心选股思路，确立零售资 产质量拐点和业绩预期向好的宁波银行获得明显加仓，今年以来领涨。近期宽基指数基金流出 等资金面因素造成银行股超跌，建议把握优质城商行低位的配置机会。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title 从主动基金2]Q4 持仓看配置思路 ——银行股配置重构系列九 [Table_Summary2] 2025Q4 主动基金并未明显减仓银行股，预计今年 ...

证券之星消息，1月27日城商行板块较上一交易日上涨0.13%，青岛银行领涨。当日上证指数报收于 4139.9，上涨0.18%。深证成指报收于14329.91，上涨0.09%。城商行板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002948 | 青岛银行 | 4.61 | 2.22% | 82.02万 | 3.76亿 | | 002142 | 宁波银行 | 30.55 | 0.86% | 50.72万 | 15.45 Z | | 600926 | 杭州银行 | 15.69 | 0.71% | 83.79万 | 13.23 乙 | | 601665 | 齐鲁银行 | 5.59 | 0.54% | 64.92万 | 3.63亿 | | 601963 | 重庆银行 | 10.36 | 0.39% | 9.12万 | 9451.94万 | | 601229 | 上海银行 | 9.27 | 0.11% | 63.50万 | 5.93亿 | | 601577 | 长沙银行 | 9.40 ...

丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨银行 [Table_Title] 再议指数基金波动对银行股的影响 ——银行业周度追踪 2026 年第 3 周 报告要点 [Table_Summary] 本周银行板块继续调整，相对沪深 300 及创业板指均跑输，核心影响因素依然是沪深 300 和上 证 50 等宽基 ETF 指数基金大规模净流出，明显影响权重银行股。个股层面，青岛银行等基本 面预期向好且不在宽基指数内的中小银行股上涨，股份行和国有行明显领跌。考虑中期维度内 权益市场上行方向，以及银行基本面稳定，我们认为目前优质银行股估值已超跌，配置时点临 近。重点推荐浙江、江苏、山东区域优质城商行，杭州银行、宁波银行、江苏银行、南京银行、 齐鲁银行、青岛银行。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com [Table_Title 再议指数基金波动对银行股的影响 2] ——银行业周度追踪 2026 年第 3 周 [Tab ...

随着春节临近，上市银行2025年中期分红逐渐进入尾声。 1月23日，华夏银行、渝农商行迎来2025年半年度现金红利发放日，合计派发现金红利超30亿元。《国 际金融报》记者注意到，截至目前，已有25家A股上市银行完成现金红利发放，招商银行也首次派发中 期分红208.97亿元。此外，开年以来，南京银行、齐鲁银行等多家机构获得股东高管真金白银增持。 受访专家指出，业绩预期稳定性高、高股息属性较强的银行板块仍对求稳资金具备吸引力。展望2026 年，银行业将延续盈利修复趋势，经营环境趋稳。 中期分红持续落地 （文章来源：国际金融报） 新"国九条"提出，要增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。 《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》也明确，要落实一年多次分红的政策。 展望后市，张鹏远预计，2026年银行业将延续盈利修复趋势，经营环境趋稳。息差有望见底回升，推动 银行盈利增速转正，资产风险逐步出清。行业分化持续，高股息大行与区域经济强的优质城商行表现更 优，估值有望持续修复。投资主线聚焦高股息大行与优质区域行，未来五年或进入上行周期，长期向好 趋势明确。 近两年来，上市银行中期分红的队伍 ...

股票研究 /[Table_Date] 2026.01.23 票 研 究 主动基金环比持平，被动基金增持 [Table_Industry] 商业银行 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 马婷婷(分析师) | 021-23185608 | matingting@gtht.com | S0880525100001 | | 陈惠琴(分析师) | 021-38676666 | chenhuiqin@gtht.com | S0880525100003 | 本报告导读： 25Q4 主动基金对银行持仓比例环比持平于 1.9%，被动基金持仓比例环比+1.6pct 至 7.0%，其中宁波银行、兴业银行、中国银行、建设银行等获主动基金增配。 25Q4 基金对银行持仓点评 投资要点： [Table_Summary] 2025 年四季度基金重仓持股情况披露（主动基金包括普通股票型、 偏股混合型、灵活配置型，被动基金包括被动指数型、指数增强型）： [Table_Report] 相关报告 商业银行《国有大行投放力度较大，不良压力或 企稳》20 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Buy" [2] Core Insights - The report provides a comprehensive analysis of 127 regional banks in Jiangsu Province, highlighting their asset and liability structures, profitability, and asset quality [6][18] - Jiangsu's regional banks have shown a significant increase in asset growth, with major city commercial banks growing at 19.4%, surpassing the growth of listed city commercial banks at 14.2% [24][26] - The report indicates that the loan-to-asset ratio for city commercial banks is projected to reach 48.4% in 2024, reflecting a gradual increase in lending activities [30] - Jiangsu's regional banks exhibit better return on assets (ROA) compared to listed banks, with city commercial banks outperforming by 16 basis points and rural commercial banks by 9 basis points [6][42] - The asset quality of Jiangsu's regional banks is superior to that of listed banks, with lower non-performing loan ratios and higher provision coverage ratios [6][42] Summary by Sections 1. Economic Structure of Jiangsu Province - Jiangsu Province is focusing on new industrialization and strategic emerging industries, with significant contributions from cities like Nanjing and Suzhou [13][14] 2. Overview of 127 Regional Banks in Jiangsu - The report categorizes the banks into city commercial banks, rural commercial banks, and others, with a total of 127 banks established between 2006 and 2015 [18][20] 3. Asset/Liability Structure - The asset growth of major city commercial banks is accelerating, while rural commercial banks are experiencing a decline in growth rates [24][26] - The loan-to-asset ratio for city commercial banks is expected to increase to 48.4% by 2024, indicating a shift towards more lending [30] 4. Profitability - Jiangsu's regional banks have a higher ROA compared to listed banks, with city commercial banks showing a 16 basis point advantage [6][42] 5. Asset Quality/Capital Levels - Jiangsu's regional banks maintain a lower non-performing loan ratio compared to listed banks, with city commercial banks having a 30 basis point lower ratio [6][42]

| 座 粤 | 当事人名称 | 行政处罚决 定书文号 | 主要违法 违规行为 | 行政处罚 内容 | 作出决定 机关 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 齐鲁银行股份有 限公司烟台铝远 | 烟金罚决字 (2025) 48 | | 员款25万 | 国家会院 監督管理 | | | 支行 | ਵੇ | 虚增贷款 | 元 | 史厨烟台 监管分局 | | 2 | 于士皓(时任齐 鲁银行股份有限 | 烟金厨夹字 (2025) 49 | 业务规模 | 整体 | 国家会版 监督管理 | | | 公司烟台翘远支 行行长) | ਫੇ | | | 总局烟台 监管分局 | (齐鲁晚报.齐鲁壹点) 日前，国家金融监督管理总局网站公布的行政处罚信息公开表(烟金罚决字〔2025〕48-49号)显示，齐鲁 银行（601665）股份有限公司烟台招远支行因虚增贷款业务规模，被国家金融监督管理总局烟台监管分 局罚款25万元；时任齐鲁银行股份有限公司烟台招远支行行长于士皓被警告。 ...