保隆科技：2024年三季报点评：Q3业绩符合预期，净利润环比显著回升

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 30 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：38.79 元 保隆科技（603197）汽车 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩符合预期，净利润环比显著回升 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，24Q1-3实现营收 50.26亿元，同比+21%；归 母净利润 2.49亿元，同比-26.6%；毛利率 26.2%，同比-1.7pp，净利率 5.3%， 同比-2.9pp。24Q3实现营收 18.43亿元，同比+19.8%，环比+8.3%；归母净利 润 1 亿元，同比-35.2%，环比+24.9%。 净利率环比回升，费用率持续下降。随着公司各项费用下降，净利率环比持续 回升，24Q3 实现毛利率 24.6%，同比-3.6pp，环比-0.5pp，净利率 5.8%，同 比-3.9pp，环比+0.6pp，费用率 17.8%，同比+0.1pp，环比-1.7pp，环比持续下 降，其中销售/管理/研发/财务费用率环比分别下降-0.6/-0.6/-0.3/-0.2pp。展望 Q4，随着客户销量不断增长，股权激励 ...