江苏银行2024年三季报点评：经营韧性增强，区位优势突出

经营韧性增强,区位优势突出 —江苏银行 2024 年三季报点评 刘源(分析师) | --- | --- | |-------|-------------------------| | | | | | 021-38677818 | | | liuyuan023804@gtjas.com | | | 赛记编号 S0880521060001 | 本报告导读: 江苏银行 2024年前三季度营收及利润增速保持平稳,区位优势突出下存货款保持高 增,资产质量整体稳使。上调目标价至 10.3元,维持增持评级。 投资要点: ● ○ ○ 投资建议:江苏银行从高速增长期进入高质量发展阶段,经营制性 增强,业绩增速有望在高于同业均值的水平上保持基本稳定。根据 三季报表现及降息后未来存贷款重定价情况,调整公司 2024-2026 年净利润增速预测为 10.1%、9.0%、9.6%，对应 BVPS 为 12.97、 14.22(-0.06)、15.60(-0.17)元/股。考虑到一揽子稳经济政策密集出台, 利好银行风险缓释和信贷雷求恢复,推动板块估值回升,上调目标 价至 10.3元,对应 2024年0.8倍 PB,维持增持评级。 24Q ...