今世缘：2024年三季报点评：Q3调整节奏，省内仍具增长势能

2024 年 11 月 1 日 公司研究 Q3 调整节奏，省内仍具增长势能 ——今世缘（603369.SH）2024 年三季报点评 要点 事件：今世缘发布 2024 年三季报，24 年前三季度公司实现营业总收入 99.42 亿元、同比增长 18.85%，实现归母净利润 30.86 亿元、同比增长 17.08%，其 中 Q3 单季总营收 26.37 亿元、同比增长 10.11%，归母净利润 6.24 亿元、同比 增长 6.61%，Q3 业绩表现略低于我们此前预期。 Q3 收入增幅环比降速。三季度公司收入端同比增长 10%、环比 Q2 明显降速， 鉴于外部需求环境压力较大，公司 Q3 主动放慢节奏、为渠道释压，但整体成长 性在板块内依然较优。1）分产品看，24Q3 特 A+类/特 A 类/A 类产品销售收入 分别为 18.13/6.46/1.09 亿元，同比增加 11.7%/9.55%/7.74%，国缘四开动销 相对稳健、价盘在同价位竞品中亦较为坚挺，但由于外部环境影响叠加本身基数 偏高，估计 Q3 四开收入增速有所放缓，对开收入保持相对较快增长。V 系列所 在价格带受需求承压影响较大，但由于基数较低、估计 V3 ...