奥瑞金：24Q3符合预期，关注收购业务进程

华福证券 奥瑞金（002701.SZ） 24Q3 符合预期，关注收购业务进程 投资要点： 事件：公司发布 2024 年第三季度报告 公司发布 2024 年第三季度报告，前三季度公司实现营业收入 108.57 亿元， 同比+1.4%，实现归母净利润 7.61 亿元，同比+7.7%。其中 24Q3 公司实现 营收 36.51 亿元，同比+1.9%，环比-0.1%；实现归母净利润 2.13 亿元，同 比-12.5%，环比-21%。 终端需求偏弱，公司 Q3 营收保持韧性 二片罐：我们预期公司国内二片罐业务 Q3 略有承压，主因终端需求增速 放缓，24Q3 啤酒产量同比下降 5.3%。公司二片罐产能约 135 亿罐，营收 占比较高，故下游需求转弱背景下我们判断公司二片罐销量将有所下滑。 三片罐：饮料罐方面，由于公司与主要客户长期保持良好的合作关系，且 持续丰富客户结构，我们预期公司三片饮料罐整体将保持稳定。食品及创 新罐方面，公司近年来一直关注消费的新场景、新需求与新变化，坚持差 异化发展，创新罐型制罐量增长迅速。 需求承压、原料价格波动影响短期盈利能力 公司前三季度毛利率 17.3%，同比+1.22pct，净利率 ...