一心堂：业绩短期承压，门店加速省外扩张

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 31 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 当前价：13.42 元 一 心 堂（002727）医药生物 目标价：——元（6 个月） 业绩短期承压，门店加速省外扩张 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年三季度报告，前三季度实现营业收入 135.9 亿元 （+6.1%），实现归母净利润 2.9 亿（-57.4%），实现扣非归母净利润 3.4 亿元 （-49.4%）。2024Q3 公司实现营业收入 42.8 亿元（+3.6%），实现归母净利润 1.1 亿（-94.2%），实现扣非归母净利润 4.5 亿元（-74%）。 门店加速省外扩张，重点发力西南地区。公司逐步加强云南以外门店拓展速度， 提升各市场门店经营规模效应。截至 2024Q3 末，直营门店数量 11516 家，较 年初门店数量净增 1261家（包括新开业门店 1694家，搬迁门店 205家，关闭 门店 228家）。其中云南省门店数量 5574家，占比 48.4%，其余省市门店数量 5942 家，占比 51.6%，提升 5pp，省外门店加速扩张。新开门店主要集中在公 ...