安琪酵母：收入提速、费用优化，Q4冲刺全年目标

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 02 年 月 日 安琪酵母（600298.SH） 收入提速、费用优化，Q4 冲刺全年目标 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 109.1 亿元，同比 +13.0%；实现归母净利润 9.5 亿元，同比+4.2%；实现扣非归母净利润 8.4 亿元，同比+3.4%。24Q3 实现营收 37.4 亿元，同比+27.1%；实现归 母净利润 2.6 亿元，同比+7.0%；实现扣非归母净利润 2.4 亿元，同比 +21.6%。 Q3 收入增长亮眼，国内修复海外提速。24Q1-Q3 公司收入增速分别为 2.5%、11.3%、27.1%，逐季提速，需求持续复苏。24Q3 酵母及深加工 / 制糖/ 包装/ 其他分别实现营收 25.9/3.1/1.1/6.9 亿元，同比分别 +17.8%/5.5%/16.3%/76.5%，酵母及深加工主业环比亦显著提速，其他 收入保持高增长。分地区来看，24Q3 国内/国外实现营收 22.7/14.3 亿元， 同比+20.7%/30.2%，国内环比修复，海外增长加速。 海运费、产品结构等致毛利率承压，费用端显著 ...