美的集团：2024年三季报点评：内外销并进，经营质量再提升

证 券 研 究 报 告 美的集团（000333）2024 年三季报点评 强推（维持） 内外销并进，经营质量再提升 目标价：84 元 当前价：72.25 元 事项： ❖ 24Q1-Q3 公司实现营业总收入 3203.5 亿元，同比+9.6%；归母净利润 317.0 亿 元，同比+14.4%。单季度来看，24Q3 公司实现营业总收入 1022.3 亿元，同比 +8.1%；归母净利润 109.0 亿元，同比+14.9%。 评论： ❖ 收入增速稳健，海外布局成效显著。在外部环境波动较大的背景下，公司再度 实现稳健增长，收入增速跑赢行业竞争对手，彰显多元化、全球化的经营韧性。 分业务看，24Q1-Q3 各板块收入分别为：智能家居实现收入 2154 亿元（+10%）， 新能源及工业技术 254 亿（+19%）、智能建筑科技 224 亿（+6%）、机器人与 自动化 208 亿（-9%）。公司 B 端业务拓展顺利，占总收入比例约 21%，第二 增长曲线逐渐清晰。此外家电业务方面，公司自主品牌出海战略稳步推进，2024 年 1-9 月海外 OBM 收入同比增长超过 25%，在全球渠道拓展和供应链建设等 方面成效显著。随着国内以 ...