惠泰医疗：Q3业绩符合预期，海外电生理高速增长

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 04 年 月 日 惠泰医疗（688617.SH） Q3 业绩符合预期，海外电生理高速增长 惠泰医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 15.25 亿元，同比增长 25.63%；归母净利润 5.28 亿元，同比增长 30.97%；扣 非后归母净利润 5.08 亿元，同比增长 41.08%。2024Q3，实现营业收入 5.24 亿元，同比增长 23.05%，环比下滑 3.99%；归母净利润 1.86 亿元， 同比增长 27.24%，环比下滑 8.31%；扣非后归母净利润 1.80 亿元，同比 增长 53.18%，环比下滑 5.68%。 观点：Q3 业绩符合预期，环比增速波动预计为手术淡季影响。规模效应 +产品结构变化驱动毛利率提升，降本增效下期间费用率有所改善，推动 利润端增速快于收入端。电生理装机进展顺利，手术量稳步提升，海外电 生理实现高速增长，国产电生理龙头未来可期。 Q3 业绩符合预期，环比增速波动预计为手术淡季影响，降本增效驱动利 润端增速快于收入端。Q3 业绩符合预期，环比增速略有下滑推测系手术 季度性淡 ...