证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 12 17 年 月 日 惠泰医疗（688617.SH） PFA 取得 NMPA 认证，产品矩阵日趋丰富 事件：2024 年 12 月 16 日，惠泰医疗发布公告，公司一次性使用心脏脉 冲电场消融导管、上海宏桐心脏脉冲电场消融仪获得 III 类 NMPA 注册证， 用于治疗药物难治性、复发性、症状性、阵发性房颤，其中一次性使用心 脏脉冲电场消融导管用于肺静脉口和前庭消融（区别于用于补充消融的一 次性使用磁电定位压力监测脉冲电场消融导管）。 公司 PFA 产品集三大特色功能于一体，具备良好的安全性与有效性。公 司 PFA 创新产品是全球首款融合"压力感知/贴靠指示"+""磁电定定位三 维标测"+"脉冲消融"三大特色功能于一体的消融系统，具有独特技术 优势。压力感知/贴靠指示功能可为电极-组织的耦合状态提供有效直观参 考，该产品还实现基于贴靠的选择性放电功能，进一步确保消融有效性， 降低复发风险，为治疗安全性及有效性提供保障。临床试验平均术中治疗 时间约 50 分钟，且实现了 100%术中即刻肺静脉隔离。公司 PFA 产品获 批丰富了电生理领域产品布局 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 04 年 月 日 惠泰医疗（688617.SH） Q3 业绩符合预期，海外电生理高速增长 惠泰医疗发布 2024 年三季度报告。2024Q1-Q3，实现营业收入 15.25 亿元，同比增长 25.63%；归母净利润 5.28 亿元，同比增长 30.97%；扣 非后归母净利润 5.08 亿元，同比增长 41.08%。2024Q3，实现营业收入 5.24 亿元，同比增长 23.05%，环比下滑 3.99%；归母净利润 1.86 亿元， 同比增长 27.24%，环比下滑 8.31%；扣非后归母净利润 1.80 亿元，同比 增长 53.18%，环比下滑 5.68%。 观点：Q3 业绩符合预期，环比增速波动预计为手术淡季影响。规模效应 +产品结构变化驱动毛利率提升，降本增效下期间费用率有所改善，推动 利润端增速快于收入端。电生理装机进展顺利，手术量稳步提升，海外电 生理实现高速增长，国产电生理龙头未来可期。 Q3 业绩符合预期，环比增速波动预计为手术淡季影响，降本增效驱动利 润端增速快于收入端。Q3 业绩符合预期，环比增速略有下滑推测系手术 季度性淡 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——惠泰医疗 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.03 高增长延续，彰显业绩韧性 惠泰医疗(688617) [Table_Industry] 医药/必需消费 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-----------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 谈嘉程 ( 分析师 ) | | | | | | | 0755-23976735 | 021-38038429 | | | | | | | dingdan@gtjas.com | tanjiacheng@gtjas.com | | | | | | 登记编号 | ...

公 司 研 究 2024 年 10 月 31 日 公司点评 买入/维持 惠泰医疗(688617) 昨收盘:365.50 惠泰医疗点评报告：业绩基本符合预期，看好集采下产品放量 ◼ 走势比较 (20%) 0% 20% 40% 60% 80% 23/10/3024/1/1124/3/2424/6/524/8/1724/10/29 惠泰医疗 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 0.97/0.97 总市值/流通(亿元) 355.74/355.74 12 个月内最高/最低价 (元) 569/303.52 相关研究报告 <<惠泰医疗点评报告：电生理手术量 保持强劲增长，业绩持续向好>>-- 2024-08-27 <<惠泰医疗点评报告：电生理手术量 增速强劲，血管介入新品迭出>>-- 2024-04-26 <<惠泰医疗点评报告：各业务高速增 长，海外增长趋势良好>>--2024-03- 26 证券分析师：谭紫媚 电话：0755-83688830 E-MAIL：tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520090001 事件：10 月 26 日，公司发布 2024 年第三季度报告：2024 年前 ...

证券代码：688617 证券简称：惠泰医疗 （2024 年 10 月） 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|--------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | R 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | 投资者关系 | £ 媒体采访 R | 业绩说明会 | | | £新闻发布会 £路演活动 | | | 活动类别 | £ | 现场参观 £一对一沟通 | | | R 其他（电话会议） | | | 参与单位 | 详见附件 | | | 及人员 | | | | 时间、地点 | 2024 年 10 月 29 | 日 电话会议 | | 接待人员 | 董事长：葛昊先生 | 董事、副总经理、财务负责人兼董事会秘书：戴振华先生 | | 投资者关系 | Q1: | 三季度部分器械细分领域出现主动去库存的情况，相较于去年， | | 活动主要内 | 今年的库存趋势如何？ | | | 容介绍 | A1: ...

惠泰医疗（ [Table_StockNameRptType] 688617） 公司点评 2024Q3 业绩延续高增长，降本增效效果显著 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

相关研究： 1.《电生理业务高速增长，海内外 业绩持续向好》 2024.09.13 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 -1 4 -16 绝对收益 -2 20 -5 注：相对收益与沪深 300 相比 证券研究报告 2024 年 10 月 30 日 湘财证券研究所 公司研究 惠泰医疗（688617.SH） 业务稳健发展，盈利增长符合预期 核心要点： ❑ 2024 年 Q3 业绩稳健增长 2024 年前三季度，公司实现营业总收入 15.25 亿元，同比增长 25.63%；归 母净利润为 5.28 亿元，同比增长 30.97%；扣非归母净利润为 5.08 亿元， 同比增长 41.08%。 单从第三季度来看，公司实现收入 5.24 亿元，同比增长 23.05%；归母净 利润 1.86 亿元，同比增长 27.24%；扣非归母净利润 1.80 亿元，同比增长 53.18%。虽然三季度业绩环比二季度有所下降，但主要是由于手术淡季的 影响，此情况在过往年度中也较为常见，单季度业绩同比仍保持较好增长。 公司业绩整体表现稳健，连续多年保持 20%以上的营收和净利润增速，体 现了良好的成长性。 ❑ 费用控制效果显著，利润 ...

证券研究报告·公司点评报告·医疗器械 惠泰医疗（688617） 2024 三季报点评：收入符合预期，看好未来 成长 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1216 | 1650 | 2221 | 3018 | 4020 | | 同比（ % ） | 46.74 | 35.71 | 34.58 | 35.88 | 33.21 | | 归母净利润（百万元） | 358.02 | 533.92 | 725.22 | 997.07 | 1,339.46 | | 同比（ % ） | 72.19 | 49.13 | 35.83 | 37.49 | 34.34 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 3.68 | 5.49 ...

证券时报e公司讯，10月24日，由惠泰医疗全资子公司上海宏桐实业有限公司自主研发的HIERS 多道生 理记录仪（国械注准20243072121）获得国家药品监督管理局（NMPA）批准上市。 HIERS是一款集成多道电生理记录仪、刺激仪为一体，同时具备血氧饱和度、有创血压及无创血压测量 功能的高度集成化产品，可用于电生理射频消融术、起搏器植入术、冠脉介入，结构性心脏病等多种介 入手术的诊断及生理体征监测。 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 公 司 首 次 覆 盖 报 告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 惠泰医疗(688617.SH) 心血管介入领域领军企业，快速成长进行时 | --- | --- | |--------------------------|------------------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.aptmed.com.cn | | 大股东 / 持股 | 深圳迈瑞科技控股有限责任公司 | | | /21.04% | | 实际控制人 | 李西廷 , 徐航 | | 总股本 ( 百万股 ) | 97 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 97 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 | ) | | 总市值（亿元） | 370 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 | ) 370 | | 每股净资产 ( 元 ) | 24.54 | | 资产负债率 (%) | 13.1 | | --- | --- | --- | --- | --- ...