伊利股份：2024年三季报点评：收入环比改善，盈利能力增强

2024 年 11 月 4 日 公司研究 收入环比改善，盈利能力增强 ——伊利股份（600887.SH）2024 年三季报点评 要点 事件：伊利股份发布 2024 年三季报，24 年前三季度实现营业收入 890.39 亿元， 同比-8.59%；归母净利润 108.68 亿元，同比+15.87%；扣非归母净利润 85.09 亿元。其中 24Q3 单季度实现营业收入 291.25 亿元，同比-6.67%；归母净利润 33.37 亿元，同比+8.53%；扣非归母净利润 31.84 亿元。 常温液奶调整销售节奏，低温品类实现逆势增长。1）液体乳 24Q3 实现收入 206.37 亿元，同比-10.31%。收入降幅环比 24Q2 有所收窄。常温液奶方面，公 司 7 月底渠道调整基本结束，8 月以来库存恢复至健康水平。常温白奶表现好于 常温酸奶和乳饮料。金典系列在强产品力和品牌力支撑下，收入表现好于基础白 奶。低温液奶保持较好表现。2）奶粉及奶制品 24Q3 实现收入 68.21 亿元，同 比+6.56%。婴配粉市场竞争格局逐步稳定，公司保持良好表现。成人粉虽有行 业竞争加剧和消费力偏弱的影响，但公司在创新推动下，仍保持 ...